Microsoft je upravo zaključio svoj najgori kvartal na Wall Streetu od finansijske krize 2008. godine.
Akcije kompanije pale su za 23% u prvom kvartalu, što je oštriji pad u odnosu na konkurente i indeks Nasdaq. Investitori su postali skeptični prema izgledima softverskog giganta u oblasti umjetne inteligencije.
Iako Microsoft dominira tržištem poslovnog softvera i operativnih sistema, suočava se sa velikim izazovima. Rat u Iranu podiže cijene nafte, što povećava troškove izgradnje i rada data centara. S druge strane, Copilot — Microsoftov AI asistent — još uvijek ne ostvaruje značajan uspjeh, dok korisnici prelaze na usluge koje nude Google, OpenAI i Anthropic.
Analitičar Ben Reitzes iz Melius Research navodi da je „Redmond u škripcu“ jer mora da troši dragocene kapacitete Azure oblaka kako bi popravio Copilot, koji je neophodan za održavanje zamaha u najprofitabilnijem segmentu kompanije.
Unutrašnje promjene i konkurencija
Zbog poteškoća sa korisničkim iskustvom, Mustafa Suleyman je prebačen na razvoj AI modela, dok je vođenje Copilot projekta preuzeo bivši rukovodilac iz kompanije Snap, Jacob Andreou. Dodatnu zabrinutost izazivaju odlazci ključnih ljudi kao što su Phil Spencer i Rajesh Jha.
Uprkos padu akcija, neki analitičari, poput Gil Luria-e iz DA Davidson, preporučuju kupovinu. On ističe da je rast prihoda Azure divizije skočio za 39% i da su Windows i Office i dalje najstabilniji proizvodi na tržištu.
Odnos sa OpenAI
Iako je Microsoft rano ušao u svijet generativne inteligencije kroz partnerstvo sa OpenAI, dvije kompanije više nemaju ekskluzivni ugovor i počinju da se takmiče. OpenAI je nedavno najavio sopstveni servis Frontier za upravljanje AI agentima, što direktno ugrožava Microsoftovu ponudu.
CEO Satya Nadella ostaje optimističan, naglašavajući da je konkurencija intenzivna, ali da tržište nije „igra nulte sume“ gdje jedan dobitak nužno znači tuđi gubitak.
